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发布时间:2019-07-07 03:59 来源:未知 编辑:admin

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ........... 5

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........ 9

  4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..... 11

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..... 11

  4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........... 13

  5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 14

  5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 14

  8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 37

  8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 41

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 41

  8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 42

  11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ... 43

  11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......... 44

  本基金重点投资于消费拉动经济增长过程中充分受益的消费范畴行业,致力于寻找

  具有良好财务状况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资,分享中国

  经济持续增长及增长方式变化带来的投资机会。在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。

  本基金禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品

  种的大类资产配置和行业选择配置,‘自下而上’地精选个股,构建组合。股票类资

  产与债券类资产的配置主要取决于两类资产未来的风险和收益。预期股票类资产的

  收益/风险比大于债券类资产的风险/收益比,相应增加股票类资产的投资。本基金

  管理人通过综合考察当前估值、未来增长、宏观经济政策等判断未来股票、债券的收益率,得到中长期的相对估值,再根据资金市值比等中短期指标确定资产小幅调整比例,制定资产组合调整方案,模拟不同方案的风险收益,最终得到合适的资产组合调整方案。

  业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中信标普国债指数收益率×20%

  本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于证券投资基金中的中较高

  注册地址 上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层 北京市西城区复兴门内大街55号

  办公地址 上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层 北京市西城区复兴门内大街55号

  本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

  会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市陆家嘴环路1318号星展银行大厦6层

  注册登记机构 申万菱信基金管理有限公司 上海市淮海中路300号香港新世界大厦40层

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认/ 申购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认/ 申购或交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。

  注:本基金的业绩基准指数=沪深 300 股票指数收益率×80%+中信标普国债指数收益率×20%。

  其中:沪深 300 股票指数作为衡量股票投资部分的业绩基准,中信标普国债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

  3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图注:2009 年数据按基金合同生效后基金实际存续期计算,未按整个自然年度进行折算。

  申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司,是由国内大型综合类券商申银万国证券股份有限公司和三菱 UFJ 信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于2004 年 1 月 15 日,注册地在中国上海,注册资本金为1.5 亿元人民币。其中,申银万国证券股份有限公司持有67%的股份,三菱UFJ 信托银行株式会社持有 33%的股份。

  公司成立以来业务增长迅速,在北京、广州先后建立了分公司。截至2012 年 12 月31 日,公司旗下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的 14 只开放式基金,形成了完整而丰富的产品线。

  本基金 年从事金融工作,曾任职于申银万国证券股份有限单黎鸣 基金经 2013-01-04 - 15 年 公司,国信证券股份有限公司,西京投资管理有限理 公司等。2010 年加入本公司,现任申万菱信消费增长基金经理。

  本基 吴飞先生,华中科技大学工学硕士。2002 加入中兴金基 通讯任系统工程师,自 2004 年起从事金融工作,吴飞 金经 2011-06-01 - 8 年 曾任职于东方证券,中欧基金,2009 年加入本公司,理助 历任申万菱信新经济基金经理助理。现任申万菱信理 消费增长股票型证券投资基金基金经理助理。

  注:1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

  本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。

  在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易制度》,通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现,在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;同时,通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

  在研究分析方面,本公司设立了独立于公募基金投资、特定客户资产投资的研究总部,建立了规范、完善的研究管理平台,规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程,使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。

  在投资决策方面,首先,公司建立健全投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序;其次,公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度,除分管投资副总及投资总监等因业务管理的需要外,不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离;另外,公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离,且不能互相授权投资事宜。

  在交易执行方面,本公司设立了独立于投资管理职能的交易总部,通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;此外,本公司对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实了严格的管理:(1)对于交易所公开竞价的同向交易,交易总部按照“时间优先、价格优先”的原则,采取“未委托数量比例法”,通过系统的公平交易模块实现公平交易;(2 )对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,集中交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(3)对于银行间市场的现券交易,交易总部在银行间市场开展独立、公平的询价,并由风险管理部对交易价格的公允性(根据市场公认的第三方信息)、交易对手和交易方式进行事前审核,确保交易得到公平和公允的执行。对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令,投资经理须提出申请并阐明具体原因,交由交易总监及风险管理总监进行严格的公平性审核;(4 )严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易(除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外)。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易,相关投资经理须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。

  在日常监控和事后分析评估方面,本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控;对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控;以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后分析评估上,风险管理总部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中,对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。

  对于场内同向交易,我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下(日内、3日内和 5 日内)同买或者同卖场内同一证券时两者买卖均价存在的差异(即价差率)序列,然后按两两组合归类计算平均价差率。首先,假设两两组合在本报告期的价差率呈正态分布且平均价差率为0,我们进行了 95%的置信度、假设平均价差率为0 的T 检验,若通过该假设检验,则我们认为该两两组合的交易得到了公平的执行;对于未通过假设检验的情况,我们还计算了两两组合价差占优次数比例、价差交易模拟贡献、组合收益率差异和模拟输送比例占收益率差的比例等指标;若综合以上各项指标,认为仍存在一定的嫌疑,则我们将进一步对该两两组合同向买卖特定场内证券的时点、价格、数量等作分析,来判断是否存在重大利益输送的可能性。

  对于场外同向交易,我们分析了本报告期内不同时间窗口内(日内、3 日内和5 日内)两两组合同向交易的价差率、对比市场公允价格和交易对手,未发现利益输送的情况。

  对于反向交易,我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析,未发现异常情况。

  综合而言,本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。

  本公司制定了《异常交易监控报告制度》,明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型,并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有一次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。

  整个2012 年的中国A 股市场经历了一个过山车式的行情。年初市场憧憬经济复苏市场上扬,在2、3 季度由于国内经济的走弱,加上海外的债务危机的影响,A 股持续走弱,创下了 08 年以来的新低。

  由于经济的长期低迷,加之11 年的高通涨的不良后果都对 12 年的整体消费产生的压力,12 年的总体消费增长不如人意,食品饮料、商业、纺织服装等行业都经历了多年以来最困难的时刻。

  本基金在3 季度末开始逐步减持白酒类股票,成功避免了白酒行业的“黑天鹅”事件。于此同时,我们采取了均衡化的配置,使得本基金在 12 月份的反弹中获得了良好的收益。

  本基金报告期内净值表现为 5.47%,同期业绩比较基准表现为7.02%。

  基金自2012 年底开始企稳反弹,这已经成为市场的共识,但是目前来看投资者很难判断经济的反弹力度有多大。

  我们对2013 年保持乐观的看法。乐观的基础在于经济是缓慢复苏的。尽管经济的复苏不会是非常强劲,但是 1)全社会的库存已经比较低了。从上市公司来看,由于过去的 1-2 年销售的形式都不太乐观,各公司在产成品和原材料库存方面都非常谨慎。而且,更为重要的是,由于银行的贷款增量不多且下游的需要也不旺盛,各行业的经销商的库存都已经压缩到可以压缩的极限。一旦经济有所回复,社会性的补库存会给经济带来比较大的拉动力。2013 年初的铁矿石行情就是一个预演。2 )A 股市场的估值,特别是消费品的估值还很低。由于市场经历的长时间的低迷,A 股市场隐含了大量的悲观预期,尽管经历了一段反弹,但是可以挖掘的“估值洼地”还很多。

  我们认为市场在经历了一段时间的反弹之后普涨的阶段已经过去了,精选个股又重新成为了投资重点。我们会把关注重点放在金融,消费和医药领域。

  本报告期内,本基金管理人的监察稽核工作以维护基金份额持有人利益为原则,以严格遵守“三条底线”相关要求、保证基金运营合法合规为总体目标,由监察稽核总部独立开展。通过组织公司员工参加合规培训,严格执行相关业务流程中的合规审查环节以及定期对各部门进行内部审计等方式提高公司员工的合法合规意识,推动内部控制体系的完善和优化,确保各项法规及制度得到落实。对于在监察稽核工作开展中发现的问题及时提出改进建议并督促相关部门进行改进。

  1.密切跟踪法规政策及监管均要求的变化,组织员工学习理解新发布的法律法规及监管文件,推动公司各部门完善制度建设和业务流程,使各项业务符合相关法律法规的要求。

  2.严格遵守中国证监会关于“三条底线”的有关规定,进一步加强对于公司员工,特别是投资研究人员的日常监控,防范发生任何有损基金份额持有人利益的行为。

  3.进一步加强相关业务流程中的合规审查环节,防止与法律法规及监管精神相违背的行为发生。

  4.定期、深入开展内部审计工作,全面透彻地对现有业务流程及内部控制体系进行梳理和评估。对于审计发现的内控中可能存在的薄弱环节提出可行的改进意见,并严格督促各部门整改落实。

  本报告期内,在监察稽核工作的开展过程中本基金管理人未发现本基金在投资运作等方面存在与法律法规或基金合同约定相违背的情况。今后本基金管理人将继续坚持确保基金份额持有人的利益不受损害的原则,以科学的风险管理为基础,积极有效地开展监察稽核工作。

  本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程,上述各方不存在任何重大利益冲突。

  本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值,将导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

  本基金管理人设立资产估值委员会,负责根据法规要求,尽可能科学、合理地制定估值政策,审议批准估值程序,并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性进行确认,以保护基金份额持有人的利益。

  资产估值委员会由本基金管理人的总经理,分管基金运营的副总经理,基金运营总部、监察稽核总部、基金投资管理总部、风险管理总部等各总部总监组成。其中,代总经理姜国芳先生,拥有近 10年基金公司高级管理人员经验。分管基金运营的副总经理过振华先生,拥有 8 年的基金公司高级管理人员经验。基金投资管理总部总监欧庆铃先生,拥有近 10 年的基金公司研究和投资管理经验。基金运营总部总监李濮君女士,拥有 11 年的基金会计经验。监察稽核总部总监王菲萍女士,拥有 8 年的基金合规管理经验。风险管理总部副总监王瑾怡女士,拥有近7 年的基金风险管理经验。

  基金经理不参与决定本基金估值的程序。本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议,采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值。

  2012 年,本基金托管人在对申万菱信消费增长股票型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明2012 年,申万菱信消费增长股票型证券投资基金的管理人——申万菱信基金管理有限公司在申万菱信消费增长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,申万菱信消费增长股票型证券投资基金未进行利润分配。

  本托管人依法对申万菱信基金管理有限公司编制和披露的申万菱信消费增长股票型证券投资基金

  2012 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了

  申万菱信消费增长股票型证券投资基金 (原名为申万巴黎消费增长股票型证券投资基金)

  我们审计了后附的申万菱信消费增长股票型证券投资基金(原名为申万巴黎消费增长股票型证券投资基金,以下简称“申万菱信消费增长基金”)的财务报表,包括 2012 年 12 月31 日的资产负债表、 2012年度 的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

  编制和公允列报财务报表是申万菱信消费增长基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:

  (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,并使其实现公允反映;

  (2) 设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

  我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

  审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。

  我们认为,上述申万菱信消费增长基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反映了申万菱信消费增长基金 2012 年 12 月31 日的财务状况以及2012 年度的经营成果和基金净值变动情况。

  基金管理公司负责人:过振华,主管会计工作负责人:过振华,会计机构负责人:李濮君

  申万菱信消费增长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]第 310 号文件核准,由申万菱信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,464,103,233.64 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第097 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,本基金基金合同于2009年 6 月 12 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为1,464,221,007.90 份基金份额,其中认购资金利息折合 117,774.26 份基金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

  经中国证监会证监许可[2011]106 号文件批准,申万巴黎基金管理有限公司已于2011 年3 月3 日完成相关工商变更登记手续,并于 2011 年 3 月 4 日变更公司名称为“申万菱信基金管理有限公司”。公司报请中国证监会备案,将申万巴黎消费增长股票型证券投资基金更名为申万菱信消费增长股票型证券投资基金,并于2011 年4 月6 日公告。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定,本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括在中华人民共和国境内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、回购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。本基金的业绩比较基准为:沪深300 指数收益率X 80% + 中信标普国债指数收益率X 20% 。

  本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于2013 年3 月27 日批准报出。

  本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《申万菱信消费增长股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

  本基金2012 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2012 年 12 月31日的财务状况以及2012 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

  本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

  本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

  金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

  金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止;(2)该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。

  当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。

  本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值:

  (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

  (2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。

  (3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

  采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。

  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

  股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

  应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线 费用的确认和计量

  本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则按直线 基金的收益分配政策

  每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,则合并为一个经营分部。

  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

  (1) 对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

  (2) 在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  (3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税。

  (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

  注:1、本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的25%归入基金资产。

  2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的25 %归入转出基金的基金资产。

  申银万国证券股份有限公司 (以下简称“申银万 基金管理人的股东 基金代销机构

  注:(1)上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。

  (2)该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

  注:支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值*1.50%/当年天数。

  注:支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值*0.25%/当年天数。

  本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

  本报告期和上年度可比期间内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

  7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本期末和上年度末,除基金管理人之外的其他关联方,未发生投资本基金的情况。

  截至2012 年 12 月31 日,本基金未持有因认购新发、增发而流通受限的证券。

  注:本基金截至2012 年 12 月31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌

  截至本报告期末2012 年 12 月31 日止,本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额,无相关抵押债券。

  本基金为股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资和权证投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。

  本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于中高风险品种,本基金管理人从事风险管理的主要目标是通过采用积极主动的分散化投资策略,在严格控制投资风险的前提下,实现基金资产的保值增值,力争为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。

  本基金管理人已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制度,并且形成了由本基金管理人在公司层面建立的风险管理委员会以及在董事会层面建立的风险控制委员会负责对与所投资金融工具相关的风险类型、管理政策和各种投资限制的定期回顾、评估和修改,本基金管理人的风险管理部门负责具体落实和日常跟踪的工作机制。

  本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。

  而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。

  本基金面临的主要风险包括:信用风险、流动性风险和市场风险。与本基金相关的市场风险主要是利率风险和其他价格风险。

  信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务而产生。

  对于发行者的信用风险控制,本基金管理人主要通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象来管理。于2012 年 12 月31 日,本基金未持有信用类债券(2011 年 12 月31 日:同),所以本基金管理人认为本基金与债券发行者有关的信用风险不重大。

  本基金的银行存款存放在本基金的托管行 -中国工商银行,因而本基金管理人认为与该银行相关的信用风险不重大。

  本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成债券等投资品种的交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小,本基金管理人认为在交易所进行的交易涉及的信用风险不重大。

  对于银行间债券等品种的交易,本基金管理人主要通过事前检查、控制交易对手信用及交割方式来管理风险。

  流动性风险是指在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险主要来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。

  本基金管理人对于流动性风险管理的目标是监控基金组合流动性指标,确保市场出现剧烈波动时,基金仍能应付大量赎回和其他负债,灵活调整组合结构,而且不影响组合估值。

  针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人对基金申购赎回状况进行严密监控和分析预测,保持基金投资组合中的流动性资产与之相匹配。此外,本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  针对投资交易品种变现的流动性风险,本基金管理人每日监控和预测本基金的各项流动性指标,包括组合持仓集中度指标、基金组合在短时间内变现能力的综合指标、组合持仓中变现能力较差的品种的比例控制和受限制流通股票的总量控制,通过指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。

  本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市,其余是流动性较好的可在银行间同业市场交易的金融资产工具、银行存款和结算备付金,因此比较容易变现来满足投资者对于基金资产的赎回。

  除附注 7.4.12 披露的流通受限不能自由转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。从本基金资产和负债的情况来看,本基金管理人认为本基金面临的流动性风险较小。

  本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。

  于资产负债表日,本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金。

  注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

  于2012 年12月31 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为2.71%(2011年 12 月31 日:2.42%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2011 年 12 月31 日:同)。

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

  基金的其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金的市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债权工具的未来价格可能受到一般市场波动或是其他影响个别股权工具价值的特定风险影响。由于本基金是一只中高风险的股票型基金,股票资产的配置一般情况下在 60%至 95 %的比例,所以存在很高的市场价格风险。

  本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略,自上而下地进行证券品种的资产配置,自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化,定期或不定期对投资策略、资产配置、基金资产投资组合进行修正,来主动应对可能发生的其他价格风险。

  此外,本基金管理人在构建基金资产配置和资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪误差以及运用多种定量的方法对基金进行风险度量,来测试基金的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制,争取将风险控制在可承受的范围内。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为:

  第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

  第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

  于2012 年 12 月31 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一层级的余额为 329,971,885.91 元,属于第二层级的余额为 24,163,000.00 元,无属于第三层级的余额(2011 年 12 月31 日:第一层级 359,829,659.61 元,第二层级 30,368,322.78 元,无属于第三层级的余额)。

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

  注:“买入金额”、“卖出金额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

  8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

  8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明

  注:基金管理公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金基金份额总量的区间为 0;

  1、经本基金管理人股东会决议通过及职工民主选举结果,同意外方股东提名的监事由正冈利之先生变更为代田秀雄先生,原职工监事王厚谊先生变更为王菲萍女士。

  2、经本基金管理人第一届董事会 2012 年第二次会议审议通过,同意免去于东升先生公司总经理职务,由姜国芳先生代为履行总经理职务,代为履行期限不超过 90 日。具体内容请参考本基金管理人于2012 年 8 月 14 日发布的《申万菱信基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》。

  报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略,未发生显著的改变。

  报告期内,本基金聘用普华永道中天会计师事务所有限公司负责基金审计事务,未发生改聘会计师事务所事宜。自本基金合同生效以来,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务时间为4 年。本报告期本基金应支付普华永道中天会计师事务所有限公司审计费 60000 元。

  注:交易单元选择的标准:1、经营行为规范,在近一年内无重大违规行为;2、公司财务状况良好;3、有良好的内控制度,在业内有良好的声誉;4、有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;5、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯和服务。

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  上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海市淮海中路300 号香港新世界大厦40 层。

  上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:

http://christianiaart.com/sizhenxingpaixu/178.html
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